Our Trusted. 24 x 7 hours free delivery!

Saham Bally Menawarkan Keuntungan Besar Saat Kesenjangan Menutup dengan Rekan Taruhan Olahraga

Diposting pada: 28 Juni 2021, 09:12h.

Terakhir diperbarui pada: 28 Juni 2021, 09:12.

Saham Bally (NYSE:BALY) tertinggal dari grup ekuitas game yang lebih luas selama beberapa bulan terakhir karena investor menyatakan keprihatinan tentang kemampuan perusahaan untuk mencerna akuisisi baru-baru ini secara memadai, tetapi seorang analis melihat masalah yang menghambat penyelesaian saham dan peluang bagi investor untuk merangkul nama yang sekarang didiskon.

Stok Bally
Bally ada di Atlantic City Boardwalk. Seorang analis mengatakan saham tersebut undervalued menyusul pelemahan baru-baru ini. (Gambar: Berita ABC)

Dalam sebuah catatan untuk klien, analis Stifel Jeffrey Stantial mengulangi peringkat “beli” pada operator kasino yang berbasis di Rhode Island sambil meningkatkan target harganya menjadi $81 dari $75. Perkiraan baru itu sekitar 33 persen lebih tinggi daripada di mana saham Bally ditutup pada 25 Juni, tetapi masih ada lagi. Stantial mencatat bahwa dalam skenario bull case, “tidak di luar jangkauan” saham bisa naik ke $122 — lebih dari dua kali lipat level saat ini.

Risiko eksekusi dan peningkatan modal yang akan datang kemungkinan tetap menjadi kekhawatiran untuk saat ini, meskipun kami pikir ini harus diselesaikan dengan sendirinya pada waktunya dan melihat BALY sebagai salah satu peluang paling menarik yang tersisa dalam cakupan kami yang lebih luas dengan berbagai jalan untuk apresiasi saham, ”kata analis .

Selain serangkaian kesepakatan bolt-on dan pembelian kasino regional, Bally’s mengatakan pada bulan Maret bahwa pihaknya mengakuisisi operator game online Gamesys seharga $2,7 miliar — pembelian terbesar hingga saat ini. Transaksi itu, meski hampir secara universal dipuji di Wall Street, diperkirakan membutuhkan pembiayaan tambahan dan itu bisa memicu kekhawatiran di kalangan investor.

Stok Bally Berkerut dengan Membeli Pesta

Pada awal 2020, Bally’s adalah operator kasino regional yang sepi dengan beberapa tempat di sejumlah kecil negara bagian. Itu berubah dan dalam mode cepat.

Maju cepat ke Juni 2021 dan perusahaan melakukan akuisisi untuk meningkatkan jejak taruhan olahraganya, masuk ke arena olahraga fantasi harian, menambahkan game online ke dalam campurannya dan kesepakatan itu tidak termasuk pembelian kasino darat yang tertunda yang akan secara signifikan meningkatkan eksposur geografis operator. Tambahkan kesepakatan lain, dan Bally’s akan segera memiliki akses pasar di setidaknya 14 negara bagian.

Dengan kata lain, Bally’s adalah salah satu perusahaan yang paling akuisisi di industri game dan sementara itu sebagian besar merupakan nilai tambah untuk saham di masa lalu, laju pembuatan kesepakatan yang cepat baru-baru ini membuat investor berhenti. Stantial Stifel mengatakan itu bukan penyebab utama kekhawatiran.

“Mengingat rekam jejak manajemen dengan M&A sebelumnya, kami kurang peduli di sini dan mengharapkan bisnis bata dan mortir BALY untuk menilai ulang lebih tinggi karena manajemen menutup dan mengintegrasikan akuisisi yang tersisa,” katanya.

Analis menambahkan perkiraan nilai perusahaan (EV) saat ini pada Bally menyiratkan bisnis kasino darat senilai $2,8 miliar dan $7 miliar untuk perusahaan ketika memperhitungkan $1 miliar untuk iGaming/taruhan olahraga domestik dan $3,1 miliar untuk akuisisi Gamesys. Atas dasar itu, perdagangan Bally hanya 6,75x dari perkiraan Stifel pada tahun 2023 laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, dan biaya restrukturisasi atau sewa (EBITDAR). Itu diskon untuk rekan-rekan, menurut Stantial.

Sports Betting Biz Seharusnya Tidak Semurah Itu

Sementara Bally’s memperjelas niatnya untuk menjadi pemain di panggung taruhan olahraga, lambat dalam meluncurkan produk yang menghadap konsumen di bagian depan itu dan itu menjadi kelebihan saham.

Sebagai catatan Stantial, penilaian $ 1 miliar pada iGaming operator dan lengan taruhan olahraga menyiratkan diskon yang signifikan untuk rekan-rekan – kurang dari sepertiga dari saingan terdekat berikutnya, yaitu Wynn Interactive. Saat celah itu menyempit, saham Bally bisa diuntungkan.

“Kami melihat peningkatan yang berarti di sini saat BALY menjalankan strategi permainan online unik mereka, dengan 1) BALY mendapat manfaat dari beragam akses pasar (properti di 11 negara bagian untuk 20% populasi), 2) database pemasaran anggota ~14 juta, 3) a tumpukan teknologi internal lengkap (Gamesys dan Bet.Works), dan 4) peluang akuisisi pelanggan corong teratas yang unik,” tambah analis Stifel.

Promo besar Keluaran SGP 2020 – 2021. Game spesial lainnya tampil diamati secara terstruktur melewati kabar yang kami tempatkan pada situs ini, dan juga bisa dichat kepada petugas LiveChat support kita yang tersedia 24 jam On-line guna melayani seluruh keperluan antara bettor. Ayo secepatnya join, serta ambil promo Undian & Live Casino On the internet terbaik yang nyata di lokasi kita.